/사진=머니S DB
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키움증권은 19일 동원산업에 대해 동부익스프레스 인수로 새로운 성장동력을 확보했다며 목표가를 47만원으로 상향조정했다.
박상준 키움증권 애널리스트는 이날 보고서에서 “동원산업이 지난주 금요일 동부익스프레스 지분 인수를 공시하면서 참치어가 상승기에 새로운 성장 동력을 확보했다”며 “현재 동사의 물류사업 매출 규모는 2400억원인데 이번 인수로 1조원까지 확대될 것”이라고 분석했다.

앞서 동원산업은 지난 16일 동부익스프레스 지분 인수를 공시했다. 인수가액은 기존 전망 대비 다소 낮아진 4200억원에 확정됐다. 동원산업은 동부익스프레스 인수를 위해 회사채 2200억원을 발행했으며 나머지 자금은 보유현금과 단기차입금을 통해 충당한다는 계획이다.


박 애널리스트는 이번 인수로 차입금 규모가 늘어날 것으로 우려되지만 ▲새로운 성장동력 확보 ▲기존 사업과의 시너지 ▲실적 안정성 개선 측면에서 긍정적이라고 평가했다. 또 운송측면의 가격경쟁력 강화를 갖고 참치어가에 대한 이익 민감도도 낮출 것으로 전망했다.

그는 “참치어가 업사이클 진입에 따라 수산업에서 가파른 실적 개선이 기대되고 이번 인수로 전체 이익 레벨이 상향될 것으로 판단한다”며 “동부익스프레스 실적이 어느정도 유지된다면 인수 이후 예상 주가수익비율(PER)은 8.7배 수준으로 추산된다”고 분석했다.